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10月行情 关注“十三五”主题
南海网 http://www.hinews.cn  时间:2015-10-09 09:33 来源:上海证券报 

  国庆假期后10月首个交易日,A股喜迎开门红。6月以来,A股月线已四连阴,沪指振幅逾2000点。展望10月行情,多家券商发布策略报告认为,目前市场处于风险偏好修复的艰难时刻,仍可以期待。未来两个月,A 股市场的机会有望大于风险。主题投资方面建议,聚焦“十三五”规划的内容。

  海通证券认为,市场风险偏好有望逐步修复。当前市场处于风险偏好修复的艰难时刻,但10月仍可以期待。投资者或许纠结于制度环境不确定、三季报盈利下滑、人民币贬值压力。该机构进一步指出,首先,短期最大担忧为三季报盈利情况,不过,8月中旬后出现一波下调,说明市场对此已有所预期。此外,“十三五”、国企改革等事件政策有助市场重建对转型创新的信心;其次,产业资本“举牌潮”显微妙变化。产业资本对股市的看法,或许反映出大类资产比价方面,随着利率不断下行,股市的吸引力在上升。7月以来保险、创投、私募基金频频掀起“举牌潮”,产业资金徐徐而入。

  在这点上,兴业证券观点也一致,认为做空动能阶段性衰竭,信心恢复尚待时日,机会大于风险,10月行情有望在波折中迎来机会。其一,利空出尽,预计出现边际改善,有助于风险偏好回升;其二,稳增长政策已开始加码,财政货币双松组合可期;其三,利空出尽之后的技术性反弹之外,股市反弹动力是货币宽松背景下的“资产荒”,预计10 月A 股绩优股的相对吸引力将重新提升。

  相对于前两家的积极心态,申万宏源观点则偏谨慎,认为A 股重回高点仍需要经历较长时间,完成估值体系、资金供需、市场信心的“重建”。“不悲观”仍是前提,关注上行和下行风险。10月的风险收益比未必比9月高,但“黄金11月”,“钻石12月”可以期待。

  整体来看多数券商对未来行情判断趋势向好,但短期均显得较为谨慎。主题投资上,纷纷聚焦“十三五”规划内容。

  申万宏源建议主题方面关注,国企改革混合所有制方案符合预期,建议牢牢抓住“五个更快”。十八届五中全会临近,密切关注“十三五”规划中可能超预期的子领域,特别关注二胎题材。或自下而上从高增长、高送转、再融资和员工持股计划诉求等角度寻找个股。

  海通证券也表示,“十三五”、国企改革细则等有助提振市场信心。建议保持积极心态,维持多头思维,入场时机取决于资金性质。另外,聚焦“十三五”规划侧重的成长股。如制造升级、信息经济、现代服务。主题方面,看好大上海、二胎全面放开。

编辑:符慧华
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